Análisis financiero: ¿Qué es y dónde se aplica?

Las compañías utilizan el análisis financiero para comprender mejor la situación de sus finanzas, los resultados operativos y el progreso económico de la empresa; y si estos serán satisfactorios a corto, mediano y largo plazo.

¿Qué es un análisis financiero?

La contabilidad representa y refleja la realidad económica y financiera de la empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa información para poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la empresa.

La información contable o financiera de poco nos sirve si no la interpretamos, si no la comprendemos, y allí es donde surge la necesidad del análisis financiero.

Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser posible, cuantificar.

El análisis financiero permite comprender la estructura financiera de la empresa, respecto a sus ingresos, gastos, costos, activos, y el comportamiento que estos han tenido en los periodos analizados.

Mediante el análisis financiero se pueden identificar debilidades y riesgos de la empresa, lo mismo que su potencial, y sobre todo tendencia que permiten hacer proyecciones futuras.

Conocer el por qué la empresa está en la situación que se encuentra, sea buena o mala, es importante para así mismo poder proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos positivos

Sin el análisis financiero no es posible hacer un diagnóstico del actual de la empresa, y sin ello no habrá pauta para señalar un derrotero a seguir en el futuro.

Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la información contable, pues esta refleja cada síntoma negativo o positivo que vaya presentando la empresa en la medida en que se van sucediendo los hechos económicos.

Existe un gran número de indicadores y razones financieras que permiten realizar un completo y exhaustivo análisis de una empresa.

Muchos de estos indicadores no son de mayor utilidad aplicados de forma individual o aislada, por lo que es preciso recurrir a varios de ellos con el fin de hacer un estudio completo que cubra todos los aspectos y elementos que conforman la realidad financiera de toda empresa.

El análisis financiero es el que permite que la contabilidad sea útil a la hora de tomar las decisiones, puesto que la contabilidad si no es leída debidamente, simplemente no dice nada y menos para un directivo que poco conoce de contabilidad, luego el análisis financiero es imprescindible para que la contabilidad cumpla con el objetivo más importante para la que fue ideada: servir de base para la toma de decisiones.

¿Cómo se saca un análisis financiero?

Existen muchas formas y maneras de hacer un análisis financiero, a continuación vamos a explicar de una forma muy dinámica la metodología sobre como poder llevar a cabo el proceso de analizar financieramente un negocio o empresa.

En esencia, al momento de hacer un Análisis Financiero se debe tener en cuenta los siguientes aspectos:

Primero: ¿Quién hace el análisis?  dependiendo de quien desarrolle el proceso de analizar los resultados de los estados financieros de una empresa, así serán sus alcances o necesidad de conocer la información; pues a pesar de que los resultados de la conclusión resulten similares, encontramos distintos interesados según el rol que representen, como por ejemplo: socios, empleados, sindicatos, directivos, proveedores, entidades bancarias, y el estado entre otros.

Segundo: ¿Qué se persigue con el análisis? En este punto hacemos referencia al propósito básico y fundamental que desea obtener quien analice los estados financieros de una empresa.

Tercero: ¿Qué información se tiene? Importante saber que además de los estados financieros con sus respectivas notas de balance, se debe sustentar con información complementaria todo lo relacionado con el negocio, para así poder hacer una mejor interpretación y análisis de la empresa que se esta estudiando. A mayor información aportada, más acertado será el diagnóstico o análisis de una empresa. En este punto también hacemos referencia a la calidad, pertinencia y veracidad de la información.

¿Qué elementos se requieren para realizar un análisis financiero?

Para poder hacer un análisis financiero se debe tener en cuenta al menos la siguiente información:

Reseña del negocio o empresa: a qué se dedica, desde cuándo, cómo hace su actividad productiva, cuáles han sido sus variaciones o fluctuaciones en temporadas altas y épocas de crisis, quien es y cómo se da la competencia, su radio de acción o cobertura, posicionamiento en el mercado, continuidad de los directivos, quienes son sus propietarios, y cuales han sido las estrategias implementadas para la consolidación del negocio.

Estados financieros: estado de situación financiera, estado de resultados, flujo de efectivo, estado de cambio del patrimonio y la consolidación del patrimonio entre otros. Notas de balance y anexos como cartera por edades, y la rotación o conducta de algunos activos, como por ejemplo los inventarios.

Anexos gerenciales: ejecuciones presupuestales, comparativos de gestión: proyecciones históricas Vs. ejecuciones reales, proyecciones estimadas para las próximas vigencias fiscales.

Es importante saber que los estados financieros tienen 2 limitaciones:

Vigencia: los resultados de las cifras son de períodos anteriores, lo que no garantiza su comportamiento igual en el futuro.

Abstracción: La información suministrada podría ser muy puntual y concreta y se requerirá de información adicional para ampliar el espectro para el análisis.

¿Dónde se aplica el análisis financiero?

Los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con el fin de mejorar la gestión de la firma, corregir desequilibrios, prevenir riesgos o aprovechar oportunidades.

¿Cuáles son los métodos de análisis financiero?

Las razones financieras o, como también se les conoce, índices o indicadores financieros son una de las herramientas o instrumentos más utilizados que tiene el análisis financiero para analizar la información obtenida de los estados financieros.

Este método es uno de los más utilizados debido a que permiten medir la eficacia y comportamiento de la empresa, así como evaluar su condición financiera, su desempeño, tendencias y variaciones en sus principales cuentas. Los indicadores financieros son una de las herramientas que utilizan los administradores para manejar mejor las finanzas de la empresa.

¿Qué son los métodos de análisis vertical?

El análisis vertical permite determinar la proporción, participación o peso que un concepto tiene respecto al todo, en este caso, un elemento dentro de la estructura financiera de una empresa.

El análisis financiero utiliza el sistema vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.

Los elementos del análisis vertical son los conceptos o partidas que se pretenden evaluar o analizar.

En el caso de un estado financiero, pueden ser sus activos, pasivos, patrimonio, ingresos, costos, gastos, etc.

Dentro del activo, los elementos pueden ser inventarios, cuentas por cobrar, efectivo, activos fijos, inversiones, etc.

Esos elementos se comparan respecto al elemento principal que representa el 100%, como en el caso el total de activos de una empresa, y cada elemento se estudia para determinar  su participación dentro de ese total.

Determinar la composición de un activo, pasivo, patrimonio, estructura de ingresos, de costos o de gastos, elaborar una radiografía general de cómo está compuesto el patrimonio de la empresa.

Esto se puede hacer con cada estado financiero, como el balance general, el estado de resultados, etc.

Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero se procede a interpretar dicha información. 

Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque sí existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva.

¿Cuáles son los métodos de análisis horizontal?

El análisis horizontal de los estados financieros permite identificar las variaciones absolutas y relativas que ha sufrido la estructura financiera de la empresa en un año o periodo respecto al anterior.

Cuando se hace un análisis horizontal de un estado financiero como balance general o estado de resultados, se hace una comparación horizontal de los valores de dos periodos comparables.

Esto nos permite identificar y determinar los cambios o variaciones que ha sufrido cada rubro del estado financiero con relación al año o periodo anterior con el cual se está haciendo la comparación.

El análisis horizontal determina cuál fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

Una vez determinadas las variaciones se debe proceder a determinar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.

Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras con un efecto neutro, y en muchos casos depende del contexto particular de cada empresa y de sus políticas, pues para lo que una empresa es positivo para la otra puede ser negativo según sus circunstancias y objetivos.

Los valores obtenidos en el análisis horizontal pueden ser comparados con las metas o proyecciones de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.

La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las causas y las consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados débiles, se deben diseñar estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del análisis realizado a los Estados financieros.

El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los distintos Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusión aproximada a la realidad financiera de la empresa, y así poder tomar decisiones más acertadas para responder a esa realidad. 

¿Para qué sirve utilizar y calcular los índices financieros?

Al hablar de Razones o Índices Financieros, se refiere a que estos son una de las herramientas que se utilizan para llevar a cabo un análisis financiero; el análisis financiero es el estudio que se hace de toda la información obtenida de la contabilidad y disponible para tratar de determinar la situación financiera de la empresa o de un sector específico de la misma. Aunque, dicha información contable permite conocer algo sobre la empresa, no quiere decir que sea concluyente en un estudio de la situación financiera de esta.

La contabilidad muestra cifras históricas, hechos cumplidos, que no necesariamente determinan lo que sucederá en el futuro. Razón por la cual, se hace necesario recurrir a otro tipo de información cuantitativa y cualitativa que complemente la información contable y permita conocer con mucho más precisión la situación del negocio.

Es así como el Análisis Financiero utiliza una serie de herramientas para ponderar, medir e identificar todos aquellos factores que inciden en la operación del negocio y que no se ve a simple vista en la información contable. Herramientas como presupuestos, proyección de estados financieros, perspectiva del mercado, estado de fuentes y aplicación de fondos, flujo de efectivo, análisis vertical, análisis horizontal y muchas otras herramientas, sin pasar por alto claro está, el Análisis de las Razones o Índices Financieros.

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