Balanza de pagos: ¿Qué es y cómo se divide?

La balanza de pagos es un documento contable en el que se registran operaciones comerciales, de servicios y de movimientos de capitales de un país con el exterior; conocer sus características y cómo se desarrolla en el ámbito financiero tendrá como beneficio el crecimiento y mantenimiento saludable de tu empresa. 

¿Qué es la balanza de pagos?

La balanza de pagos es el registro sistemático de todas las transacciones económicas efectuadas entre los residentes de un país y los del resto del mundo. 

Sus principales componentes son la cuenta corriente (incluye la cuenta comercial, la cuenta de rentas y la cuenta de transferencias), la cuenta capital (registra la compra y venta en activos como acciones, terrenos, entre otros; y cuando los ingresos derivados de la venta de esos activos externos, se presenta un superávit en la misma) y la cuenta financiera (la inversión extranjera directa y la inversión en cartera) 

Cada transacción se incorpora a la balanza de pagos como un crédito o un débito. 

Un crédito es una transacción que lleva a recibir un pago de extranjeros; un débito es una transacción que lleva a un pago de extranjeros; es un indicador macroeconómico que proporciona información sobre la situación económica del país de una manera general.

¿Cómo se clasifica la balanza de pagos?

Las operaciones de la balanza de pagos se ordenan en torno a tres cuentas básicas: Cuenta Corriente, Cuenta Capital y Cuenta Financiera. 

  1. Cuenta corriente: formada por los siguientes documentos: balanza comercial, balanza de servicios, balanza de rentas y balanza de transferencias corrientes. 

Balanza comercial: se anotan en ella las entradas o salidas de bienes del país (importaciones y exportaciones de bienes) y utiliza como fuente de información básica los datos y estadísticos recogidos y elaborados por el Departamento de Aduanas de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria. 

Balanza de servicios: Recoge los servicios que los residentes de un país han realizado en otro y viceversa (importaciones y  exportaciones de servicio). Fundamentalmente se trata de servicios de turismo y viajes, transportes, comunicaciones, seguros y servicios financieros, informáticos, culturales o recreativos, entre otros. 

Balanza de rentas:  recoge la remuneración que un país hace a los factores productivos (trabajo y capital) que participan en sus procesos de producción, pero que no residen en el país. Fundamentalmente, se recogen las remuneraciones de los trabajadores fronterizos, estacionales o temporales, por lo que se refiere a rentas del trabajo y las rentas generadas por los activos y pasivos de la cuenta financiera o rentas del capital; esto es, dividendos de acciones, intereses de préstamos, alquileres, entre otros. 

Balanza de transferencia:  Recoge aquellas operaciones que realiza un país con el exterior sin que haya una contraprestación a cambio. Se trata de transferencias de bienes o de dinero que se realizan a título gratuito. Solo se recogen aquí las transferencias corrientes, no las de capital. Las transferencias corrientes pueden ser privadas (herencias, premios científicos, premios literarios, premios de juegos de azar, prestaciones o cotizaciones a la Seguridad Social, cotizaciones a acciones benéficas, culturales, etc.) o públicas. 

  1. Cuenta de Capital: incluye las 2 partidas siguientes: 

Transferencia de capital:  las transferencias de capital son, como las corrientes, operaciones con el exterior hechas a título gratuito, es decir, sin que medie contraprestación. 

Se distinguen de las corrientes en que ahora se trata de transferencias de bienes de capital fijo o bien de dinero pero vinculado a la adquisición o enajenación de activos fijos. Pueden ser privadas, por ejemplo, fondos procedentes de la liquidación del patrimonio de los emigrantes. 

Adquisición y disposición de activos inmateriales no producidos: se registra la compraventa de activos intangibles no producidos como patentes, derechos de autor, marcas registradas, concesiones, etc. 

  1. Cuenta financiera: se contabilizan en ella las variaciones de activos y pasivos financieros del país, debidas esencialmente a operaciones de compraventa de títulos de distinta índole (acciones, obligaciones, propiedad de inmuebles, préstamos) y a la entrada o salida de reservas (moneda internacional) 

La cuenta financiera incluye las siguientes partidas. inversiones directas, inversiones de cartera, derivados financieros, otras inversiones. Además se registran otras dos cuentas que son de compensación: variación de reservas y errores u omisiones. 

Inversiones directas: adquisiciones de valores negociables como bonos, acciones, etc., con los que el inversor pretende obtener una rentabilidad constante en la empresa en la que invierte y alcanzar un grado significativo de influencia en los órganos de decisión de la empresa (cuando la participación es mayor o igual al 10% del capital social de la empresa). Los préstamos entre las unidades de las multinacionales (matriz-filiales y entre filiales-filiales) también son inversión directa. 

Inversiones de cartera:  transacciones en valores negociables excluidas las que cumplen los requisitos para su consideración como inversiones directas: incluye acciones, fondos de inversión (todos los no incluídos en inversión directa), bonos, obligaciones e instrumentos del mercado monetario. 

Otra inversión:  recoge por exclusión las variaciones de activos y pasivos financieros frente a no residentes no contabilizadas como inversión directa o de cartera; incluye: préstamos entre residentes y no residentes, créditos comerciales con duración superior a un año, concedidos directamente por el proveedor al comprador, otros depósitos incluída la tenencia de billetes extranjeros. 

Derivados financieros:  incluyen las opciones, los futuros financieros, los warrants ya sean sobre acciones o sobre valores, las compraventas sobre divisas a plazo, los acuerdos de tipo de interés futuro, las permutas financieras de moneda o de tipos de interés y cualquier otra permuta financiera, sea sobre índices, cotizaciones  medias o cualquier otra clase de activos. 

Variaciones de reservas:  se registran aquí las variaciones de los activos financieros que sirven como medio de pago internacional, es decir, fundamentalmente la entrada y salida de divisas. Esta balanza está muy influenciada por las demás puesto que se utiliza como contrapartida de las operaciones que son al contado. 

Errores u omisiones: no es en realidad una rúbrica perteneciente por naturaleza a la Cuenta Financiera; simplemente constituye una partida de ajuste para las operaciones no registradas, de forma que la balanza de pago siempre esté cuadrada. 

¿Cuál es la importancia de la balanza de pagos?

La  balanza de pagos es una herramienta que permite observar el comportamiento económico en relación a otros países, además de ofrecer un panorama sobre cómo se administran los recursos de un país. Así mismo, es útil para los inversionistas a quienes provee de señales sobre si es oportuno o no invertir en el país. 

¿Cuál es el principal objetivo de la balanza de pagos?

Como vimos anteriormente, la balanza de pagos es un término económico que se refiere a la relación de las transacciones económicas efectuadas entre los residentes en el país que la elabora y los residentes de los demás países; es decir, es un documento cuyo objetivo principal es dar cuenta de la totalidad de los pagos e ingresos que realizan los agentes (personas físicas y jurídicas) de un país con los de todos los demás, ordenado según unos principios de contabilidad así de esta manera, arrojar datos clave para mantener un comercio exterior más efectivo y saludable. 

¿Cuándo la balanza de pagos es deficitaria?

El hecho de que la balanza de pagos cuadre no significa que el país presenta equilibrio en sus transacciones económicas internacionales. Los saldos parciales de los distintos documentos que forman la balanza de pagos (subbalanzas) son los que nos indican la mayor o menor dependencia de un país respecto al exterior, así como su posición deudora o acreedora. 

Para cada cuenta se puede calcular su saldo, que no es más que la diferencia entre las entradas y salidas de divisas de las partidas correspondientes. Si la operación resulta positiva se dice que la balanza correspondiente presenta un superávit, y si es negativa, un déficit. 

El país realiza operaciones con el exterior que anota en la Cuenta Corriente  o en la Cuenta de Capital y las financia o bien al contado mediante la variación de reservas o bien con productores financieros registrados en la Cuenta financiera. 

Si existe superávit es implica que el país ha obtenido en sus operaciones exteriores una entrada neta de divisas, tiene capacidad para financiar a otros países, de modo que adquiere una posición acreedora. Eso necesariamente quedará reflejado en un déficit de la Cuenta Financiera. 

Si existe déficit  esto implica que el país ha incurrido en una salida neta de divisas de modo que necesita financiación de otros países y adquiere una posición deudora. Eso se verá reflejado en el superávit de la Cuenta Financiera. 

Como las principales anotaciones corresponden a la Cuenta Corriente y a la Cuenta Financiera en sentido estricto con frecuencia, la comparación se efectúa entre ambas. 

En el Déficit Corriente el país tiene necesidad de financiación, es decir, de recibir préstamos externos, por lo tanto tiene una posición deudora. Suele ser preferible que la financiación externa implique una inversión productiva en el país, transferencia de tecnología y creación de empleo. Mientras que los préstamos dan lugar a aumentos de la deuda externa y conlleva servicio de la deuda, es decir, la obligación de pagar intereses y de devolver el capital prestado, por lo tanto, suponen mayores riesgos de dependencia frente a otros países. 

Continúa leyendo.

Recibo: ¿Qué es? ¿Cómo y cuándo se emite?

Nota de crédito: ¿Qué es y para qué sirve?

Liberalismo económico: ¿ Qué es, cómo surge y cuáles son sus ideas?

IVA en México: ¿Quién creó? ¿Cuáles son las tasas?

Contabilidad ¿Qué es? ¿Cuál es su objetivo y estructura?

Balance general: ¿Qué es y cómo se realiza?