Liquidez. ¿Qué significa? ¿Cuál es su importancia?

¿Qué es la liquidez? ¿Cómo puedo solucionar un problema de liquidez en mi empresa? Aprendé más en este artículo.

En el ámbito financiero es fundamental el conocimiento del mercado, de sus costos y beneficios además de todas sus componentes principales. Es por eso, que en esta oportunidad, pondremos el foco en la liquidez de una empresa, sus variantes y lo que debes tener en cuenta para obtener resultados positivos a largo plazo en el mundo empresarial y poseer una buena salud financiera.

¿Qué es la liquidez de una empresa?

La liquidez es la capacidad o habilidad de cualquier empresa o compañía, ya sea de persona moral o física para disponer de dinero en efectivo; es la capacidad de transformar los activos en dinero y de esta manera cumplir con sus obligaciones financieras. La conversión del activo debe realizarse en un plazo corto de tiempo para que no pierda su valor en el mercado.

Se dice que una empresa tiene mayor liquidez cuando hace la conversión de activos inmediatamente y sin una pérdida significativa del valor de sus activos al momento de dicho proceso.

El efectivo es uno de los activos más líquidos que existen pero no es la liquidez per se, sino su resultado, debido a que el dinero en efectivo se puede intercambiar fácilmente en el momento que se desee; la rapidez con la que un activo se puede convertir en otro, será el grado de liquidez.

Un activo tiene mayor liquidez cuando tiene un valor objetivo al momento de venderlo, que no haya inconvenientes al venderlo o que no pierda un valor considerable al hacer este cambio.

La liquidez puede resultar positiva ante cualquier controversia que puede surgir de manera inoportuna, esto hace que las responsabilidades sean saldadas a corto plazo, una empresa con buena liquidez es una empresa con buena salud financiera.

¿Cómo se clasifican los diferentes activos según su grado de liquidez?

Los activos se clasifican según el grado de facilidad que poseen para convertirse en efectivo, como activos y pasivos corrientes:

  • Activos corrientes (AC) es el dinero en efectivo, saldos en cuentas bancarias y activos líquidos que no tienen intención específica, cualquier activo líquido de fácil conversión a dinero sin pérdida de valor y que no tenga un destino asignado como por ejemplo, los inventarios y las cuentas por cobrar. 
  • Pasivos corrientes (PC) se definen como obligaciones a corto plazo que deben atenderse antes de cumplir 1 año, por ejemplo: sobregiros bancarios, cuentas por pagar, impuestos, entre otros. 

¿Cuál es la importancia de la liquidez en una empresa?

Son los ratios de liquidez y solvencia (que es la capacidad que tiene la compañía de cumplir con sus obligaciones de pago a largo plazo) los que reflejan de manera más precisa el rendimiento económico y financiero de una empresa.

La falta de liquidez es una dificultad a la que se enfrentan las compañías o empresas ya que es el desencadenante de otras dificultades asociadas al no cumplir con los pagos de trabajadores o no poder afrontar sus obligaciones financieras. 

La importancia de tener liquidez radica en que permite mantener el proceso productivo activo; esto generalmente se ve mejor reflejado en las Pymes porque el ciclo de reinversión es más rápido que en otro tipo de empresas. 

Por otra parte, la liquidez es importante por que son la vía principal para cumplir con las obligaciones, costear la producción y mantener activa la operación; por el contrario, cuando una empresa tiene inconvenientes con su liquidez, es muy probable que cierre por insolvencia. 

¿Cuáles son las principales razones de liquidez?

Para comprender cuáles son las razones de liquidez, veamos qué son las razones en sí mismas. 

Las razones financieras permiten hacer comparaciones entre los diferentes períodos económicos de una empresa para analizar cuál ha sido el comportamiento de esta en esos espacios de tiempo, así de esta manera, realizar proyecciones a corto, mediano o largo plazo además de permitir una evaluación del comportamiento de la compañía en relación a su gestión y desempeño.

Las razones de liquidez son las que permiten identificar el índice de liquidez con el que cuenta una empresa; estas se clasifican en Pasivos corrientes y Activos corrientes. 

Un pasivo corriente es una deuda generada que puede saldarse a corto plazo, por lo que la empresa debe contar con el suficiente flujo para generar el efectivo; por otra parte, este pasivo corriente es la parte fundamental de la empresa porque de él depende el capital de trabajo del cual necesita la empresa para funcionar. Además forman parte de uno de los requerimientos al momento de solicitar la financiación de una entidad bancaria debido a que estos deben tener bien claro cuáles son las obligaciones a corto plazo de la empresa.

Sin embargo el activo corriente es un activo de contingencia ya que es aquel que debe estar disponible para ser utilizado inmediatamente en un periodo corto de tiempo para cubrir cualquier necesidad.  

El activo corriente pone en evidencia la capacidad de la empresa para generar activos que le permitan funcionar y cumplimentar sus obligaciones a corto plazo. 

Las principales razones de liquidez son: 

  • Capital de trabajo: es un índice que se obtiene de restar el Activo circulante o corriente menos el Pasivo corriente; en tanto el activo corriente es mayor que el pasivo, la empresa dispone de un margen que le permite realizar operaciones como gastos de emergencia, absorber pérdidas o incrementar sus existencias. 
  • Razón circulante o liquidez general: es la razón utilizada para medir la solvencia a corto plazo ya que representa la capacidad de pago de una empresa, 
  • Prueba de ácido: es un índice más estricto que también se conoce como razón severa y es determinante para saber si la empresa es capaz de cubrir sus obligaciones a corto plazo, excluyendo los inventarios de los activos.
  • Liquidez inmediata o razón de tesorería: es el indicador para valorar la capacidad real y la rapidez de respuesta ante cualquier imprevisto; un valor muy bajo de liquidez es una señal de alerta y repercute negativamente ya que es causante de retrasos en los pagos, desconfianza en general de acreedores o de empleados. 

Sin embargo, un valor muy alto, sería poseer efectivo en exceso lo cual es contraproducente para la empresa ya que significa que no se está invirtiendo o hay un efectivo ocioso. 

¿Qué le afecta a la liquidez de una empresa?

Como vimos anteriormente, la liquidez de una empresa, es la capacidad que esta posee de afrontar los gastos a un corto plazo, de forma inmediata y a un precio redituable.

Sin embargo, todos aquellos que inician una empresa o compañía, corren el riesgo de enfrentarse al riesgo de liquidez.

El riesgo de liquidez, es cuando una compañía no puede acceder a la compra de activos de manera inmediata a un precio deseable.

Hay dos tipos de liquidez: 

  • La liquidez del mercado se da cuando no puedes comprar o vender un activo a precio deseable; por lo tanto, debes esperar más tiempo para realizar tu operación o vender tus activos a un monto que no te satisface.
  • La liquidez de fondos es la incapacidad de la empresa de solventar el pago de sus obligaciones, debido a una crisis financiera o la administración ineficaz de la misma, que como consecuencia, conduce a una reducción de fondos. 

Factores de riesgo de liquidez

Muchas veces has escuchado que el mercado sufre baja de liquidez y esto puede darse por los siguientes factores: 

El número de traders en el mercado: es este el factor que determina la liquidez en el mercado ya que cuantos más traders estén dispuestos a operar con los activos que deseas comprar o vender, mayor posibilidad de adquirir el precio deseado. 

Tamaño y frecuencia de las operaciones: algunos activos entran en el negocio con más frecuencia que otros.

Hora de finalización de la operación: un activo líquido se puede hacer efectivo de manera inmediata después de la orden. Pero si un trader se apresura a comprar o vender, aumenta el riesgo de liquidez. 

Sustitución: Si un activo puede ser reemplazado por otro el riesgo de pérdida, disminuye.

Tipo de activo: algunos activos son más líquidos que otros. El mercado de valores es más líquido que el mercado inmobiliario. 

¿Cómo calcular la liquidez? 

Para calcular la capacidad de una empresa de cumplir con sus obligaciones a corto plazo, es decir, su capacidad de liquidez puedes emplear la siguiente fórmula con los datos que tengas disponibles sobre cualquier empresa o compañía. La fórmula es la siguiente: 

Liquidez corriente = Activos corrientes ÷ Pasivos corrientes

Por ejemplo: SFS Company presenta en su balance general unos activos corrientes de $1.250.000 y unos pasivos corrientes de $620.000 ¿cuál es la liquidez corriente de esta empresa? 

Realizamos la operación: 1.250.000 ÷ 620.000 = 2.01 de liquidez corriente; es decir, esta empresa puede cubrir sus gastos a corto plazo en un 201 % . 

¿Cómo solucionar el problema de liquidez de la empresa?

Contener el problema de liquidez de una empresa no debe ser tomado a la ligera; el hecho de que no adquieras valores líquidos no es la solución, ya que hay valores con baja liquidez que pueden comportarse de manera tal, que aumentan tus ganancias. 

Estos pasos te podrán ayudar a reducir el riesgo o problemas de liquidez de tu empresa.

  • Sin inversiones a largo plazo: el mercado es muy oscilante para que inviertas activos que no podrás utilizar en un período corto de tiempo.
  • Prever, pensar en los riesgos de antemano: hay un concepto primario que debes tener en cuenta al pensar en los riesgos, si un activo se relaciona con una economía estable entonces es probable que experimentes una alta liquidez. Ahora bien, si los activos se relacionan con un mercado inestable es más probable que atraiga menos inversores.
  • Haz seguimientos constantes: debes mantenerte informado sobre el calendario económico, los eventos inesperados pueden costarte los beneficios de un mercado con poca liquidez. 
  • Evita el mercado con poca liquidez sobre todo si no tienes experiencia en los mercados con poca liquidez, ya que las pérdidas pueden resultar muy estresantes. 

¿Cómo mantener la liquidez de una empresa?

Hay diversas manera de mantener y mejorar la liquidez de una empresa: 

  1. Concentrar las cuentas: el dinero que posees en cuentas separadas quizás no genere tanto interés que si lo tienes concentrado en una sola cuenta; o mejor lo inviertes en un plazo fijo; esto generalmente, aplica al dinero que no vas a utilizar de manera inmediata. 
  2. Reducir gastos: debes mantener chequeados los gastos ya que estos impactan directamente en la rentabilidad de tu empresa.
  3. Activos sin utilizar: si no los usas, solo generan gastos; incluso si los tienes como respaldo, hay mejores formas de guardarlos para casos de emergencia. Si no generan ingresos, entonces no te sirven para tu objetivo financiero. 
  4. Contar con un fondo de emergencia: es normal que una empresa o compañía tenga meses en las que las ventas son más bajas por lo que es importante que poseas un fondo de emergencia que provenga de los meses en los que se generaron más ingresos así de esta manera contrarrestar los periodos de baja.
  5. Negocia con proveedores: debes buscar las condiciones óptimas para la empresa sobre todo en el pago y adquisición de productos y servicios. Consigue mejores plazos y negocia las condiciones de compra y precios. 
  6. Facturas pendientes: el sistema de cobranzas debe estar al día para que puedas verificar que tus clientes realmente te están generando ganancias y no pérdidas. 
  7. Pagos pendientes: el no cumplir con los pagos y condiciones que posees es muy probable que esto afecte tu historial además de la credibilidad y la confiabilidad de parte de terceros. 
  8. Contabilidad: debe haber un equilibrio entre el dinero que sale y el que entra, no solo por el control mismo sino porque implica un riesgo constante de quiebra. 
  9. Rentabilidad: al momento de iniciar una empresa, debes tener en cuenta cuánto dinero te da; si los costos están por encima de los beneficios, entonces no es una compañía rentable. 
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