Apalancamiento: ¿Qué es y cómo se calcula?

Fuente de financiamiento a corto plazo: ¿Como sacarle el máximo provecho?

Todo el tiempo las organizaciones ya sean de productoras de bienes o productoras de servicios están en búsqueda de nuevos capitales, tanto como para aumentar la producción como para incurrir en nuevos negocios. 

Esta adquisición de capitales se puede dar de muchas formas diferentes, puede ser que este capital que necesitemos provenga de la venta de acciones o de la toma de capitales o simplemente que sea un préstamo que pedimos a una entidad financiera.

Pero ¿ cuál es la forma más efectiva de pedir préstamos? ¿cómo lo medimos ? Estas dudas siempre fueron parte de la organización empresarial por eso veremos una gran estrategia financiera asociada a la forma de financiamiento y de gastar. En este artículo te contaremos qué es y cómo se calcula el Apalancamiento.

¿Qué es el apalancamiento?

El apalancamiento es un modelo de plan  financiero asociado con la manera de financiarse y de gastar los fondos que le pertenecen al  ente. 

El apalancamiento financiero es una forma de inversión basado primordialmente en el endeudamiento, es decir, que es el método seleccionado  por muchas empresas al momento de invertir en un nuevo negocio ya que predisponen para el gasto una fracción de capital propio y la otra parte la abonan  mediante préstamos adquiridos ante otras entidades.

 Este tipo de estrategias pueden resultar efectivas si todo marcha según los planes anteriormente diagramados, sin embargo el riesgo que conllevan es mucho mayor. Uno de los objetivos de este método es el poder aumentar las utilidades del ente u organización, mediante fondos adquiridos en  préstamos.

Básicamente el apalancamiento consiste en utilizar créditos, costes fijos o cualquier otra herramienta a la hora de invertir que permita multiplicar la rentabilidad final de esa inversión, ya sea positiva o negativamente, cuanto más alto sea el grado de apalancamiento más grandes serán los riesgos que asumimos como empresa. 

Así, aunque se pueden optimizar mucho más las ganancias, al utilizar este método de efecto palanca también se pueden llegar a producir un aumento superlativo de las pérdidas.

¿Cómo se interpreta el apalancamiento?

  El apalancamiento consta de una sencilla fórmula para ver su ratio de confianza esta fórmula es, (Activo / Fondos Propios)  /  (BAT / BAIT) donde BAT simboliza beneficios antes de impuestos, BAIT beneficios antes de intereses impuestos , activo el importe total de la inversión y fondos propios el capital propio que vamos a invertir.

Así podemos sacar el cálculo del ratio de nuestro apalancamiento para saber si es o no rentable, para eso tendremos que cuando el ratio de apalancamiento financiero es mayor que 1 indica que es rentable recurrir a la financiación ajena ahora cuando el ratio de apalancamiento financiero es menor que 1 indica que el coste de la financiación ajena hace que la rentabilidad sea inferior que si solo se invierte capital propio, es decir que no es tan conveniente a inversión.

¿Cuáles son las razones de apalancamiento?

La razón de apalancamiento es un indicador que va a evaluar cuánto del capital de una empresa proviene de la deuda, lo que va a  indicar cuál de arriesgada es una empresa desde la perspectiva de su uso de la deuda en relación con sus activos,la razón de apalancamiento de una compañía indica cuánto de sus activos se paga con dinero prestado. 

Cuando la proporción de ese activo que se paga con dinero prestado es alta significa que la mayoría de los activos de la compañía se paga con deuda.

¿Cuáles son los tipos de apalancamiento?

Existen dos grandes tipos de apalancamiento, los cuales son:

  • El apalancamiento financiero: este tipo de apalancamiento se basa en la utilización de deuda para incrementar la cantidad de dinero que podemos invertir. Es la vinculación dada  entre nuestro propio capital del ente y crédito utilizado en una operación financiera.
  • El apalancamiento operativo: este tipo de apalancamiento se caracteriza por el uso de costos fijos para lograr obtener mayor rentabilidad por cada unidad particular vendida. Es la relación entre costos fijos y costos variables utilizados por un ente particular en la producción de bienes.

También podemos crear tipos de apalancamiento dependiendo de su ratio de rentabilidad para eso tendremos tres grupos, los cuales son, el positivo, el negativo y el neutral.

¿Cuáles son las características del apalancamiento financiero?

Las características principales del apalancamiento es que es un método que utiliza una empresa o ente para el crecimiento de su capital mediante la toma de una deuda,  el apalancamiento consiste en la utilización de deuda para disponer de mayor capital de cara a la ejecución de inversiones. 

Dicho de otro modo, consiste en realizar inversiones, no solo acudiendo a nuestro ahorro, sino también iniciando un proceso de endeudamiento y toma de crédito para soslayar los gastos de esa inversión.

¿Cómo se calcula el apalancamiento financiero?

El ratio de apalancamiento financiero, que es lo que nos va a servir para ver que tan rentable es el mismo, se calcula de la siguiente manera (Activo / Fondos Propios)  /  (BAT / BAIT) donde BAT simboliza beneficios antes de impuestos, BAIT beneficios antes de intereses impuestos , activo el importe total de la inversión y fondos propios el capital propio que vamos a invertir.

Pero para llevarlo a un campo más visible pongamosle un ejemplo:

Supongamos que somos dueños de una empresa y tenemos que tomar una decisión y entonces decidimos que necesitamos un nuevo lugar de trabajo es decir necesitamos adquirir nuevas tierras se va a comprar una parte de terreno que va a formar parte de un sector industrial en el plazo de un año promedio.

El precio para adquirirlo es de 7.000 dólares  pero cuando esté terminado estima que se va a poder vender por 8.500 dólares.

Se analiza la posibilidad de pedir un préstamo por otros 7.000  dólares a un interés del 5% anual y poder comprar para vender, dos partes del terreno en lugar de una.

¿nos  interesa endeudarnos como empresa ?

la fórmula del Ratio de apalancamiento financiero para ver si nos conviene es  =  (Activo / Fondos Propios)  /  (BAT / BAIT)

(14.000 / 7.000) / (3.000 / 2.650) = 1,13

El resultado es superior a 1, por lo que sí es una buena opción para la empresa endeudarse para aumentar  la inversión, así hemos tomado la mejor decisión en pos de aumentar los rendimientos de nuestra empresa.