Ciclo de conversión de efectivo: ¿qué es y cómo funciona?

Gestión de riesgos: ¿qué es y cómo funciona?

A lo largo de los años tanto los administradores como los dueños de empresas se han ocupado en probar con diversas formas para lograr organizar el trabajo dentro de las empresas, desde la planificación normativa hasta la planificación estratégica. Todas ellas siempre requirieron contar con la mayor cantidad de información posible.

Un método para medir este rendimiento de la planificación que utilizamos es el ciclo de conversión de efectivo, un indicador que nos aporta la información de cuánto tardamos como empresa en convertir nuestro capital circulante en efectivo de nuevo.

En este artículo veremos qué es el ciclo de conversión de efectivo, qué tipos de resultados nos puede brindar el cálculo de este ciclo, para qué sirve el mismo y cuáles son las diferencias que este posee con el ciclo operativo.

¿Qué es el ciclo de conversión efectivo?

El ciclo de conversión de efectivo es un indicador que podemos utilizar para  medir con cuánta rapidez y efectividad nuestra empresa compra la materia prima, la transforma y la vende.

Este es un indicador para certificar el tiempo que demoramos como empresa en producir y vender nuestros productos para volver a tener liquidez. El mismo nos va a indicar la eficiencia que tenemos como empresa para lograr transformar las inversiones en más dinero para la organización.

¿Para qué se utiliza el ciclo de conversión del efectivo? 

El ciclo de conversión de efectivo se utiliza normalmente para lograr medir la eficacia y eficiencia que tenemos, al momento de la medición, para lograr transformar la materia prima en productos y venderla.

Es un indicador que utilizaremos como empresa para medir nuestros tiempos de demora en lograr que nuestra inversión se capitalice y se transforme en beneficios para la organización.

¿Cómo es la fórmula del ciclo de conversión del efectivo? 

La fórmula que nos va a permitir calcular el ciclo de conversión de efectivo de nuestra empresa va a constar de 3 elementos, que son los siguientes:

  • El primero de estos elementos es el periodo de conversión de inventario, este denota la cantidad de días que como empresa demoramos en la transformación de materia prima en productos.
  • El segundo de estos elementos es el conocido como el periodo en el que se difieren las cuentas por pagar, este elemento representa la cantidad de días en que como empresa demoramos en el pago de nuestras respectivas deudas.
  • El tercer elemento componente de esta función, es el periodo de cobro de las cuentas por cobrar, este elemento simboliza la cantidad de tiempo que nos demora como empresa el cobre de nuestras ventas.

La función del ciclo de conversión de efectivo entonces se vería de la siguiente manera:

CCE= PCI-PCP+PCC

Donde CCE representa al ciclo de conversión de efectivo, PCI simboliza al periodo de conversión de inventario, PCP al periodo en que se difieren las cuentas por pagar y PCC será el periodo de cobro de las cuentas por cobrar. 

Ejemplo 

A modo de ejemplo tengamos en cuenta que somos los dueños de una empresa llamada F.E. Esta empresa se dedica a la producción de cajas y necesitamos estimar el ciclo de conversión de efectivo que tenemos para una auditoría interna.

La empresa nos proporciona ciertos datos, podemos ver en el libro contable que siempre le abonamos a los proveedores en 30 días hábiles. Mientras que podemos observar que nuestros clientes, los cuales son en su mayoría empresas de correo, tardan en general 40 días hábiles para poder pagarnos las mercaderías que les vendemos.

También denotamos que en nuestro stock general de inventario tenemos mercadería suficiente como para satisfacer las demandas de nuestros compradores unos 35 días, entonces con estos datos decidimos calcular nuestro ciclo de conversión para la auditoría.

CCE= 35-30+40 = 45

El cálculo nos informa que necesitamos en promedio 45 días para poder transformar nuestro capital circulante en efectivo, es decir desde que comenzamos la producción hasta que recuperamos el efectivo pasan en promedio 45 días.

¿Qué es el ciclo de conversión de efectivo negativo?

El ciclo de conversión de efectivo negativo representa que la empresa cobra las cuentas antes de tener que pagar sus respectivas deudas, lo que se traduce en que la misma no necesita de fondos de maniobra o de fondos propios para el pago de deudas sino que ésta obtiene beneficios a partir de los pagos recibidos.

 ¿Qué es un ciclo de efectivo positivo?

En el caso que el ciclo de conversión de efectivo sea positivo lo que nos está comunicando como empresa es que los pagos de las deudas que tenemos como empresa los estamos saldando antes de que nos abonen las ventas realizadas. Es decir, estamos pagando mediante capital de la empresa las deudas esperando recuperarlas con el pago en el futuro de nuestras ventas 

 ¿Qué diferencia hay entre ciclo operativo y ciclo de efectivo?

La diferencia entre el ciclo operativo y el ciclo de efectivo es que, mientras que el ciclo operativo es todo el proceso que realiza una empresa desde que obtiene la materia prima hasta que venden los productos, pasando por todas las etapas de la producción.

El ciclo de efectivo solamente se limita a medir ese tiempo que demoramos como empresa en lograr producir y vender esos productos.

El ciclo operativo se limita a la venta de los productos, mientras que el ciclo de efectivo toma en cuenta cuando se cobran esos productos.

¿Cómo se interpreta un ciclo de efectivo?

El ciclo de efectivo se interpreta midiendo la cantidad de tiempo que demoramos como empresa en recuperar nuestra inversión inicial, es decir cuando realicemos los cálculos pertinentes para obtener nuestro ciclo de efectivo, veremos cuán efectiva es nuestra empresa para el retorno de inversiones.